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標題: 川普入主白宮，台股利空出盡 [打印本頁]

作者: yanglee2004 時間: 2024-11-7 09:00 AM 標題: 川普入主白宮，台股利空出盡

重要訊息
美國總統大選最終由川普入主白宮且國會亦全面紅潮。
評論及分析
川普入主白宮，台股短期利空出盡，中長期只會增加波動。美國總統大選最終由川普入主白宮且國會亦全面紅潮，我們認為對台股的短期影響將是利空出盡，因為川普風險已在過去2~3 周提前反映。至於中長期而言，川普風險對台股應只是增加波動，並不會影響既有AI 狂潮所驅動的多頭走勢。儘管市場擔憂川普高關稅政策恐不利台灣所有出口類股，惟實際政策是否施行或何時施行仍存在相當變數，畢竟川普也明確表示，他的高關稅政策目的是要將製造業帶回美國，並減少對外國供應鏈的依賴，只要外國供應鏈願意在美國投資設廠，高關稅其實可能豁免。川普揚言對台灣半導體設廠取消補助，惟美國晶片法案其實有利美國高端晶片取得可免於兩岸地緣政治風險，因此我們認為以選舉語言的成分機率為大。AI 狂潮所帶動科技股的盈餘動能才剛要爆發，我們目前預估 AI 狂潮將帶動台股盈餘連續 3 年維持中高速增長，即2024~2026 年盈餘將分別增長30%、19%、11%。
川普入主白宮，台股的潛在受惠族群。至於川普勝選對台股的受惠族群，我們推估將涵蓋國防軍工、重電、生技、工業自動化、鋼鐵通路商、加密貨幣、 Tesla 供應鏈等。國防軍工主因川普點名台灣需把國防經費提高至GDP 比重的5%，惟台灣今年國防預算僅占GDP 的2.5%。重電主因川普可能重啟對中國變壓器廠高關稅或禁令政策，台廠有轉單題材。生技主因川普揚言廢止歐巴馬健保政策，這將加速學名藥核准進度。工業自動化與鋼鐵通路商主因川普要求製造業回流美國後將增加建廠需求。加密貨幣主因川普公開支持加密貨幣有利板卡價格表現。Tesla 供應鏈主因馬斯克公開支持川普將有利其未來事業發展。
投資建議
川普入主白宮，我們認為台股短期將利空出盡，中長期只會增加波動且不會影響由AI 狂潮驅動的多頭走勢。川普勝選的受害類股主要是半導體與所有出口類股，惟高關稅政策是否實施仍存在變數，因此以中性看待。川普勝選的受惠類股則涵蓋國防軍工、重電、生技、工業自動化、鋼鐵通路商、加密貨幣、Tesla 供應鏈等。

作者: eapliken 時間: 2024-11-9 10:56 AM

可能要等上任後才會平穩

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